Trading System Metoder

Trading Methods, Techniques and Ideas. Submitted av Sam 17. januar 2009 - 18 03.Jeg har lest siden siden flere uker og jobbet veldig hardt med dette. Takk veldig mye for din fantastiske side. Hvis andre ville vinne egoet ditt og det av teamet ditt ville verden være i beste form Gratulerer. Obama vil gi positive innspill til Amerika, og du legger positivt på Forex plattformen. Mange takk. Jeg sender deg en strategi, og jeg vil spørre deg en stor tjeneste som gjør det kanskje mer Praktisk. Hilsen fra Sveits. Godtatt av Edward Revy 17. januar 2009 - 21 00.Hi Sam, Takk for dine hyggelige ord. Jeg har din strategi, som jeg skal forberede og skrive i morgen. Det jeg ikke fikk, er skjermbilder Vi bruker en tredjepartsmodul for å laste opp filer Med mindre du spesifiserer lenken til den opplastede filen, kan vi ikke spore den tilbake. Kan du snakke med et øyeblikk for å sende inn screeshots denne gangen og lime inn en lenke du vil motta ved opplasting i en kommentar takk. Beste re Gards, Edward. Submitted av sam 18. januar 2009 - 23 34.Here er de lastet opp Files Link. Size 102 13 KB. Size 487 40 KB. Jeg håper jeg har gjort det riktig. Kjærehilsen og beste ønsker til teamet ditt. Sendt av Edward Revy 19. januar 2009 - 06 44. Takk, Sam, du har gjort en god jobb. Jeg har publisert strategien allerede her, og kommer tilbake med kommentarer og ideer senere. Mest hilsen Edward. Submitted av Peter på 4. februar 2009 - 14 18.He folkens, jeg ønsket å få en liten oversikt over indikatorer som brukes i handelsmetoder jeg screenet de 44 metodene strategiene fra enkle via komplekse til avanserte og utarbeidet en liten tick-liste over indikatorer enten brukt alene eller i kombinasjon Dette er resultatet Totalt strategier 44 30-7-7 Gjennomsnitt - trendindikatorer som EMA, SMA eller WMA totalt 21 bruker enten alene eller kombinert med den ene eller den andre indikatoren Stokastikk 9x RSI 9x MACD 8x Breakout 8x Bollinger 3x ADX 5x Trendlines 2x Pris 2x Fibonacci 2x Støttemotstand, Stearinlys, Z Z og CCI 1x hver. Hva sier alle når det gjelder FX-utdanning Følg trenden Wwell, det er det gjort her. Kjære fra Jamaica Peter. Innlevert av Peter den 4. februar 2009 - 21 00.Hva der, jeg vil gjerne dele noen observasjoner re crossing av gjennomsnitt, faktisk Simple Methods No 1 2 For noen tid siden hadde jeg alvorlige problemer med rallyer opp eller ned, og funnet meg selv å kjempe mot trenden. Du vet hvor pinlig dette er, selv på demoen. Til slutt fant jeg løsningen hovedsakelig på 15M-arket ved hjelp av SMA-krysset. Sammenlignet med både SMA og EMA fant jeg tidlig deteksjonsmetoden mer på siden av SMA enn EMA EMA lager SMA om noen dager på 1D, noen timer på 1H og til og med 1-1 5 timer på 15M-arket Siden tiden er penger ikke alene i FX, pleier jeg å foretrekke Metode nr. 1 som den tidlige detektoren. En annen observasjon er at krysset indikerer mye fart, noe som faktisk indikerer at rallyene kommer opp. Kanskje den ene eller den andre av dere vil gjerne kommentere, som jeg ville app reciate høyt Skål fra Jamaica Peter. Submitted av Edward Revy 10. februar 2009 - 04 26.Jeg liker måten du nærmer seg handel, vil det belønne deg i fremtiden. Jeg bør påpeke at analysere Flytte gjennomsnitt ved å se på historikkdiagrammer er forskjellig fra å gjøre en fremoverprøve Problemet er å flytte gjennomsnitt som å krysse og deretter senere ukjent ved å beregne nye verdier ettersom tiden går. Det bør trolig skje mer i tilfelle med EMAs crossover, fordi de legger mer vekt på de siste prisendringene - reagere raskere Men så er de like gode til å endre sine uttalelser utenom SMA er mye jevnere og ikke endre parametrene for mye. For daglig og 4 timer og 1 time handel er preferansen gitt til SMA indikator. De er mer sannsynlige å reagere i tide Noen ganger vil de være raskere, andre ganger, ikke. Det finnes ingen perfekte bevegelige gjennomsnittsverdier som alltid vil være skarpe på signaler. Du re høyre om momentet som observeres ved Moving-gjennomsnitt crossover Hvis y du ser nærmere, du vil kunne se at etter et glidende gjennomsnitt krysser 90 av tiden en pris vil gå tilbake før et rally. Det er det beste stedet å være å skrive inn på den pullback-pause. Noen ganger ser du en retracement på samme tidsramme , noen ganger trenger du å se på en raskere tidsramme for å få øye på det. Hent opp de gode undersøkelsene og testene. Med vennlig hilsen Edward. Submitted av steve b 25. februar 2009 - 04 07.4 Vanlige aktive handelsstrategier. Aktiv handel er handler om å kjøpe og selge verdipapirer basert på kortsiktige bevegelser for å tjene på prisbevegelsene på et kortsiktigt aksjekart. Tanken knyttet til en aktiv handelsstrategi er forskjellig fra den langsiktige, buy-and-hold-strategien. - holdig strategi benytter en mentalitet som tyder på at prisbevegelser på lang sikt vil oppveie prisbevegelsene på kort sikt, og som sådan bør kortsiktige bevegelser ignoreres. Aktive handelsfolk tror på den annen side at kortsiktige bevegelser og fange merket En trend er hvor overskuddet er gjort. Det er ulike metoder som brukes til å oppnå en aktiv handelsstrategi, hver med passende markedsmiljøer og risikoer som ligger i strategien. Her er fire av de vanligste typer aktiv handel og de innebygde kostnadene ved hver strategi Aktiv handel er en populær strategi for dem som prøver å slå markedsgjenomsnittet. For å lære mer, sjekk ut hvordan du kan utnytte markedet.1 Dag Trading Day trading er kanskje den mest kjente aktivhandelsstilen. Det er ofte betraktet som et pseudonym for aktiv handel selv Daghandel, som navnet tilsier, er metoden for å kjøpe og selge verdipapirer i løpet av samme dag. Posisjonene er stengt ute samme dag de tas, og ingen stilling holdes over natten. Tradisjonelt blir daghandel utført av profesjonelle handelsmenn , for eksempel spesialister eller markedsførere. Elektronisk handel har imidlertid åpnet opp denne praksisen til nybegynnere. For å få beslektet lesing, se også Day Trading Strategies for Beginners. Some Posisjonshandelen kan brukes som langsiktig kartlegging - hvor som helst fra daglig til månedlig - i stedet for at trading er en kjøp og hold strategi og ikke aktiv handel. Posisjonshandel, når den gjøres av en avansert handler, kan være en form for aktiv handel. kombinasjon med andre metoder for å bestemme utviklingen i dagens markedsretning Denne typen handel kan vare i flere dager til flere uker og noen ganger lenger, avhengig av trend Trend-forhandlere ser etter suksessive høyere høyder eller lavere høyder for å bestemme utviklingen av en sikkerhet Ved å hoppe på og ri bølgen, har trendhandlere som mål å dra nytte av både opp og nedside av markedsbevegelser. Trendhandlere ser på å bestemme retningen på markedet, men de prøver ikke å prognose noen prisnivåer. Vanligvis går trendhandlere på den trenden etter at den har etablert seg, og når trenden bryter, går de vanligvis ut av posisjonen. Dette betyr at trendhandel er vanskeligere i perioder med høy volatilitet i markedet. s posisjoner blir generelt redusert. Når en trend bryter, kommer swinghandlere vanligvis i spillet. Etter en trend er det vanligvis en viss prisvolatilitet da den nye trenden prøver å etablere seg. Swing-forhandlere kjøper eller selger ettersom prisvolatiliteten setter inn Swing-handler holdes vanligvis i mer enn en dag, men i kortere tid enn trendhandler Swing-handlende oppretter ofte et sett av handelsregler basert på teknisk eller grunnleggende analyse disse handelsreglene eller algoritmene er utformet for å identifisere når man skal kjøpe og selge en sikkerhet mens en svinghandelsalgoritme trenger ikke å være nøyaktig og forutsi topp eller dal av en prisbevegelse, det trenger et marked som beveger seg i en eller annen retning. Et rekkevidde eller sidelengs marked er en risiko for swinghandlere. For mer om swing trading, se vår Introduksjon til Swing Trading.4 Scalping Scalping er en av de raskeste strategiene som brukes av aktive handelsfolk. Det inkluderer å utnytte ulike prisgap som skyldes budspørsmål og ordrestrømmer. Strengen Ategy fungerer vanligvis ved å gjøre spredningen eller kjøpet til tilbudsprisen og selge til spørprisen for å motta forskjellen mellom de to prispoengene. Scalpers forsøker å holde sine posisjoner i en kort periode, og dermed redusere risikoen knyttet til strategien. I tillegg er en scalper forsøker ikke å utnytte store trekk eller flytte høye volumer heller, men prøver å dra nytte av små bevegelser som skjer ofte og flytter mindre volumer oftere. Siden overskuddsnivået per handel er liten, ser scalpers etter flere flytende markeder for å øke Hyppighet av sine handler Og i motsetning til svinghandlere, skaler som stilige markeder som ikke er utsatt for plutselige prisbevegelser, slik at de potensielt kan spre spredningen gjentatte ganger på samme budsøkpriser. Les mer om denne aktive handelsstrategien, les Scalping Small Quick Profits Can Legg Up. Costs Inherent med Trading Strategies. There sa grunnen aktiv trading strategier var en gang bare ansatt av profesjonelle handelsfolk Ikke bare gjør hav Innføring av et internt meglerhus reduserer kostnadene forbundet med høyfrekvent handel, men det sikrer også bedre handel. Lavere provisjoner og bedre utførelse er to elementer som forbedrer potensialet for potensialet i strategiene. Vesentlige maskinvare - og programvareoppkjøp er nødvendig for å kunne implementere disse strategiene i tillegg til sanntids markedsdata Disse kostnadene gjør det vellykket å implementere og profittere fra aktiv handel noe uoverkommelig for den enkelte næringsdrivende, men ikke alle sammen unakievable. Active Traders kan benytte en eller flere av de nevnte strategiene. Før du bestemmer deg for engasjerende I disse strategiene må risikoen og kostnadene knyttet til hverandre utforskes og vurderes. For å få sammenhengende lesing, ta også en titt på risikostyringsteknikker for aktive handelsfolk. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne. Gjeldstaket ble opprettet under Den andre frihetsobligasjonsloven. Renten som et depositum i nstitution gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som er forbudt kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske arbeidsbyrå. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee er laget Opptak av 1.Trader-Info - Forex Trading - Stock Market Trading - Forex Scalping Systems - Forex Automated. TRADING SYSTEMS METHODS. Introduction Kvantitative metoder for å vurdere prisbevegelsen og gjøre handelsbeslutninger har blitt en dominerende del av markedsanalysen. Kun akseptabel handelsform var ved å forstå de faktorene som gjør prisene flytte og bestemme fremtidens omfang eller potensial m Markedsføring Markedet støtter nå dusinvis av store midler og forvaltede programmer, som står for en betydelig del av futuresmarkedet, og er primært avhengig av beslutninger basert på teknisk analyse, som kan kreve sortering gjennom tusenvis av individuelle verdensaksjer hver dag, har blitt et problem i data reduksjon å finne bestemte mønstre som gir de beste forventningene til profitt Mange kommersielle aktører i markedene som en gang begrenset forskning til tilbud og etterspørsel, eller institusjoner en gang bare interessert i inntjening og gjeld, inneholder nå ulike tekniske metoder for timing eller bekrefter prisretning På mange måter er det ingen konflikt mellom grunnleggende og teknisk analyse. Beslutningene som følge av økonomiske eller politiske endringer er vidtgående. Disse handlingene kan føre til langsiktig endring i prisretningen og kan ikke reflekteres umiddelbart. Handlinger basert på På langsiktige prognoser kan det innebære betydelig risiko og kan ofte være en ineffektiv måte å styre en posisjon på. Integrert med en teknisk metode med kjent risiko som bestemmer prisutviklingen over kortere intervaller, har investorer på alle nivåer oppnådd praktiske løsninger på sine handelsproblemer. Utnyttelse i futuresmarkedet har sterk innflytelse på handelsmetodene Med margin innskudd fra 5 til 10 av kontraktsverdien, balansen ikke må lånes som i aksjer, kan en liten bevegelse i underliggende pris føre til store fortjenester og tap basert på den investerte marginen. Fordi høye innflytelse er tilgjengelig, er det nesten Analysemetoder vil derfor konsentrere seg om kortsiktige prisfluktuasjoner og trender hvor fortjenestepotensialet reduseres, slik at risikoen ofte er mindre enn den nødvendige marginen. Futures markedssystemer kan karakteriseres som vektlegging av prisbevegelser på under 20 Kontraktsverdien Trading krever bevaring av kapital, og styringen av investeringsrisiko blir viktig. Selv w Med det skillet som ble tvunget av høy innflytelse, ble mange av de grunnleggende systemene som ble omtalt i denne boken først brukt på aksjemarkedet. Sammenlignet med verdipapirer, tilbyr det relativt små antall futuresmarkeder stor diversifisering og likviditet. Den relative likviditetsløsningen i en enkelt aksje gir seg til indeksanalyse, mens commodin-indeksen nå kan omsettes som CRB-indeksen, har aldri blitt veldig populær TEKNISK VERSUSGRUNDLAGT To grunnleggende tilnærminger til handelsfutures er de samme som i handelsaksjer grunnleggende og teknisk analyse I futures kan en grunnleggende studie være en sammensatt av forsynings - og etterspørselselementer statistiske rapporter om produksjon forventet bruk politiske forandringer arbeidsinnflytelse, prisstøtteprogrammer, industriell utvikling alt som gir priser hva de er Resultatet av en grunnleggende analyse er en prisprognose hvor det vil være en pris på hvor lenge prisene vil være fremtiden Teknisk analyse er en undersøkelse av mønstre og bevegelse Dens elementer er normalt begrenset til pris, volum og åpen interesse. Det anses å være selve undersøkelsen av markedet. Resultatene av teknisk analyse kan være en kort eller lang sikt prognose basert på gjentatte mønstre. Tekniske metoder begrenser ofte sine mål til uttalelsen at dagens priser går opp eller ned Noen systemer vil gå så langt som å si at retningen er ubestemt På grunn av den raske veksten i datamaskiner, bruker tekniske systemer nå verktøy som tidligere er reservert for grunnleggende analyser Regressjon og syklus sesonganalyse er bygd inn i de fleste regnearkprogrammer og la disse mer komplekse studiene, som en gang var reservert for alvorlige grunnleggende analytikere, utføres av alle. Fordi de er datastyrt, vurderer mange teknikere dem i sitt eget domene. Det vil alltid være purister på hver side, stive fundamentalister og teknikere, men et stort antall fagfolk kombinerer de to teknikkene Denne boken trekker på noen av de mer populære, automatiserte fu Ndamental trading approaches En fordel med teknisk analyse er at den er helt selvstendig. Nøyaktigheten av dataene er sikker. En av de første store fortalerne om prisanalyse, sa Charles Dow. Markedet gjenspeiler at alle jobberne vet om tilstanden til tekstilhandelen alle bankmannen vet om pengemarkedet alt som den bestinformerte presidenten kjenner til sin egen virksomhet, sammen med hans kunnskap om alle andre virksomheter, ser den den generelle tilstanden for transport på en måte som presidenten for ingen sin gle railroad noensinne kan se det er bedre informert om avlinger enn bonden eller Jordbruksdepartementet Faktisk reduserer markedet til en blodløs dom alle kunnskaper som har betydning for økonomi, både innenlands og utenlandsk. Mye av prisbevegelsen reflektert i råvarekontanter og futuresmarkeder er foregående forventningene til Effekter av økonomisk utvikling Det kan endres uten varsel. For eksempel, en orkan bundet til Filippinene wil Jeg sender sukkerprisene høyere, men hvis stormen slår av kurset, vil prisene gå tilbake til tidligere nivåer. Major planlagte avlinger rapporter fører til en mengde profesjonell gjetting, som kan flytte riktig eller feilaktig rett før den faktiske rapporten slippes. Offentlig er klar til å handle, nyheten er allerede reflektert i prisen. PROFESSIONAL OG AMATEUR Begynnerhandlere finner ofte et system eller en teknikk som virker svært enkel og praktisk å følge, en som de tror har blitt oversett av fagfolk. Noen ganger har de rett, men oftest den metoden virker ikke arbeid Årsaker til at du ikke bruker en teknikk kan være manglende evne til å få en god gjennomføring, risikobeløpet eller antall påfølgende tap som oppstår. Spekulasjoner er en vanskelig bedrift, ikke en som skal tas tilfeldig. As Wyckoff sa de fleste menn tjener penger i egen virksomhet og mister det i noen andre stipendiater. For å konkurrere med en profesjonell spekulant må du være mer nøyaktig i å forutse neste skritt eller i å forutsi priser fra dagens nyheter, ikke artikkelen som ble skrevet i dagens avis, regjeringen kjøper biff for skole lunsjprogram, som ble diskontert for uker siden, og ikke den på ledningstjenesten 15 færre soyabønner og 10 mer fiskemel som gikk inn i markedet for to dager siden Du må handle på nyheter som ikke har blitt skrevet ut For å forutse endringer må du trekke en konklusjon for de mange mulighetene som er mulige fra grunnleggende data, eller 1 Kjenne igjen gjentatte mønstre i prisbevegelsen og avgjøre de mest sannsynlige resultatene av slike mønstre 2 Bestem markedsutviklingen ved å isolere basisretningen over priser over et valgt tidsintervall Bar-diagrammet, diskutert i kapittel 9 Kartlegging, er den enkleste representasjonen av markedet. Disse mønstrene er de samme som de som er anerkjent av Livermore på tickertape Fordi de er tolkende, brukes også mer presise metoder som punkt - og figurdiagrammer, noe som gir et nivå av nøyaktighet til kartlegging Poi nt og figurdiagrammer er populære fordi de tilbyr spesifikke handelsregler og viser formasjoner som ligner både bar kartlegging og ticker trading. Matematisk modellering, ved hjelp av tradisjonell regresjon eller diskret analyse, har blitt en populær teknikk for å forutse prisretning. De fleste modelleringsmetoder er modifikasjoner av utviklingene i økonometri, grunnleggende sannsynlighet og statistisk teori De er presise fordi de er helt basert på numeriske data Den riktige vurderingen av prisutviklingen er avgjørende for de fleste varehandelssystemer. Countertrend trading er like avhengig av å kjenne trenden som en trend etter teknikk Store deler av denne boken er viet til ulike måter å isolere trenden på, selv om det ville være urettferdighet å forlate leseren med ideen om at en prisutvikling er et universelt akseptert konsept. Det har vært mange studier publisert som hevder at trender med hensyn til pris bevegelse, eksisterer ikke De mest autoritative papirene om dette emnet samles i Cootner, The Random Cbaracter av aksjemarkedspriser MIT Presse Nyere og lesbare diskusjoner kan ofte bli funnet i Financial Analysts Journal, en utmerket ressurs Personlig økonomistyring har fått et enormt antall verktøy i denne perioden med datastyrt utvidelse. regnearkleverandører inkluderer lineær regresjons - og korrelasjonsanalyse Det er billig programvare for å utføre spektralanalyse og anvende avanserte statistiske teknikker og utviklingsprogramvare, for eksempel TradeStation og MetaStock, har gitt handelsplattformer og kraftig redusert innsatsen som trengs for å programmere ideene. Den profesjonelle opprettholder fordelen av å ha all sin tid til å konsentrere seg om investeringsproblemene, er ikke-profesjonelle ikke lenger en ulempe på grunn av verktøyene. RANDOM WALK Det har vært posisjonen til mange grunnleggende og økonomiske analyser som fortaler at det ikke er sekvensiell korrelasjon mellom retningen av pris mo vement fra en dag til den neste. Deres posisjon er at prisene vil søke et nivå som vil balansere forsyningsbehovsfaktorene, men at dette nivået vil bli nådd på en uforutsigbar måte ettersom prisene flytter seg i et uregelmessig svar på den nyeste tilgjengelige informasjonen eller pressemeldingen Hvis den tilfeldige gangeteori er korrekt, vil mange veldefinerte handelsmetoder basert på matematikk og mønstergenkjenning mislykkes. Problemet er ikke en enkel, men en som bør løses av hver systemutvikler, fordi den vil påvirke typen systematiske tilnærminger som vil bli studert Det sterkeste argumentet mot tilfeldige bevegelsestilhengere er en av prisforventning Man kan argumentere akademisk at alle deltakere markedet vet nøyaktig hvor prisene skal flytte etter utgivelsen av nyheter. Men praktisk eller usannsynlig er dette ikke så viktig som markedet bevegelse basert på forventning om videre bevegelse For eksempel, hvis hovedrenten ble økt to ganger på to måneder, ville du forvente det økes i den tredje måneden Tror du at andre vil ha blandede meninger eller at de vurderer sannsynligheten for en annen økning på forskjellige nivåer, dvs. man kan se en 25 sjanse for økning og en annen se en 60 sjanse Hvis ikke hele markedet se forventningene på samme måte, så vil prisen bevege seg for å reflektere flertallet. Som nyhet endrer den meningen at markedet vil svinge. Er dette tilfeldige bevegelsen. Nei. Kan dette se ut som tilfeldig bevegelse. Ja Uten forventning er den tilsynelatende tilfeldige prisbevegelsen avhengig av både tidsintervallet og frekvensen av data som brukes Når en lang tidsperiode brukes, fra 1 til 20 år, og dataene i gjennomsnitt for å øke utjevningsprosessen, vil trendegenskapene endres, sammen med sesongmessige og sykliske variasjoner. Tekniske metoder, slik som som bevegelige gjennomsnittsverdier, brukes ofte til å isolere disse prisegenskapene. Gjennomgangen av data til kvartalspriser utjevner de uregelmessige daglige bevegelsene og resulterer i nei ticeably positive korrelasjoner mellom suksessive priser Bruken av daglige data over et langt tidsintervall introduserer støy og skjuler ensartede mønstre. Langsiktig finner de fleste futurespriser et nivå av likevekt med unntak av aksjeindeksen, som har hatt en oppadgående forspenning og over en tidsperiode viser egenskapene ved å være gjennomsnittlig tilbakevendt til en lokal gjennomsnittspris, men kortvarig prisbevegelse kan være svært forskjellig fra en tilfeldig rekke tall. Det inneholder ofte to unike egenskaper, unntatt lange løp av pris i en enkelt retning , og asymmetri, den ulik størrelse av bevegelser i forskjellige retninger. Dette er kvaliteter som tillater handelsmenn å tjene. Selv om langsiktige trender som reflekterer økonomisk politikk, som lett ses i kvartalsdataene, ikke er av stor interesse for futureshandlere, kortsiktig pris bevegelser forårsaket av forventning i stedet for faktiske hendelser, ekstrem volatilitet, priser som ses som langt fra verdi, motstrømsystemer som er avhengige av gjennomsnittlig reversering, og de som forsøker å fange trender med mindre varighet har vært vellykkede. Det er alltid verdt å forstå de teoretiske aspektene av prisbevegelsen, fordi det maler et bilde av måten prisene beveger seg. Mange forhandlere har blitt utfordret ved å prøve å identifisere forskjellen mellom en faktisk daglig prisdiagram og en skapt av en tilfeldig tallgiver Det er forskjeller, men de vil virke mer subtile enn du ville forvente. Evnen til å identifisere disse forskjellene er den samme som å finne en måte å tjene på fra den faktiske prisen bevegelser Et handelsprogram søker å finne måter å operere innenfor det teoretiske rammeverket, lete etter unntak, velge en annen tidsramme og fange fortjeneste og alt uten å ignorere det faktum at teorien står for de fleste av prisbevegelsene. Bakgrunnsmateriale Innholdet i denne boken anta en forståelse av spekulative markeder, spesielt futuresmarkeder. Ideelt sett burde leseren ha lest en eller Flere av de tilgjengelige handelsveiledningene, og forstå arbeidet med en kjøps - eller salgsordre og spesifikasjonene for kontrakter. Erfaring i faktisk handel vil være nyttig. En profesjonell handelsmann, megler eller innkjøpsagent vil allerede ha alle nødvendige kvalifikasjoner. En bonde eller rancher med viss sikringserfaring vil være godt kvalifisert for å forstå risikoen. Så er enhver investor som forvalter sin egen aksjeportefølje. Litteratur på markeder og handelssystemer har i stor grad utvidet seg i løpet av de 11 årene siden den siste utgaven av denne boken. Det mest omfattende og gode arbeidet har vært Jack Schwager s to volumsett, Scbwager on Futures Wiley, 1995, som inneholder ett volum på grunnleggende analyse og den andre på teknisk analyse John Murphey s Teclwical Analysis of Futures Markets New York Institute of Finance, 1986 og Intermarket Technical Analysis Wiley, 199 1 er sterkt anbefalt Ralph Vince publiserte et populært arbeid, Portfolio Manag Ement Formulas Wiley, 1990, og det er Peter L Bernstein s Portable MBA i Investment Wiley, 1995, som igjen gir verdifull bakgrunnsmateriale i lesbar form. Det har vært ganske mange bøker om spesifikke systemer og noen om utvikling av datastyrte handelsmetoder Den ene omfattende boken av studier som skiller seg ut, er Encyclopedia of Technical Market Indicators av Robert W Colby og Thomas A Meyers. Dow Jones Irwin, 1988, som gir en intelligent beskrivelse av beregning og trading ytelse av de fleste markedsindikatorer rettet mot aksjehandlere. Sammenligning Resultatene av ulike indikatorer side ved side kan gi deg verdifull innsikt i de praktiske forskjellene i disse teknikkene. Den grunnleggende referanseboken for generell kontraktsinformasjon har alltid vært Commodity Trading Manual Chicago Board of Trade, men hvert år publiserer Futures Magazine en Referansehåndbok, som gir de nåværende futures - og opsjonsmarkedene handlet rundt ld Uten tvil vil all denne informasjonen være tilgjengelig via Internett. For å begynne eller gjennomgå grunnleggende, er det Todd Lofton s Komme i gang i Futures Wiley, 1989 Little and Rhodes, Forstå Wall Street, tredje utgave McGraw Hill, 199 1 og The Stock Market, 6tb Edition av Teweles, Bradley og Teweles Wiley, 1992 Det innledende materialet gjentas ikke her. En god forståelse av den mest populære kartleggingsmetoden krever at du leser klassikeren av Edwards og Magee, teknisk analyse av Stock Trends John Magee, en omfattende studie av bar charting Skrifter på andre tekniske metoder er vanskeligere å finne Magasinet Tecbnical Analyse av lagre Varer ser ut som den beste kilden til vanlig informasjon Futures magasin har færre tekniske artikler, men mange av verdi og mange andre varebøker uttrykker bare en bestemt Teknisk tilnærming Nåværende analyse av mange markedsfenomener og relasjoner finnes i Financial Analysts journal. On general markedet, og for å gi motivasjon når handel ikke går så godt som forventet, er den ene boken som skiller seg ut Lefevre s Reminiscences of a Stock Operator, opprinnelig utgitt av Doran, utgitt av Wiley i 1994 Wyckoff blander humor og filosofi i de fleste av hans bøker, men Wall Street Ventures og Adventures gjennom førti år Harper Brothers kan være av generell interesse Mer nylig har Jack Schwager s Market Wizards New York Institute of Finance, 1989, vært veldig populært. En leser med god bakgrunn i videregående matematikk kan følge mesteparten av denne boken, unntatt i sine mer komplekse deler En grunnleggende kurs i statistikk er ideell, men kunnskap om typen sannsynlighet funnet i Thorp s Beat the Dealer Vintage er tilstrekkelig Heldigvis tillater dataarkprogrammer som Excel og Quattro alle som bruker statistiske teknikker umiddelbart, og de fleste formlene i denne boken presenteres på en slik måte at de lett kan tilpasses til regneark. mputer med handelsprogramvare som Omega s SuperCharts, MetaStock eller et hvilket som helst antall produkter, eller å ha en datafôr som Telerate eller CQG, som tilbyr tekniske studier, er du godt rustet til å fortsette FORSKNINGSFUNKSJONER Før du starter kan noen retningslinjer hjelpe gjøre oppgaven enklere De har blitt satt ned for å hjelpe de som vil bruke denne boken til å utvikle et handelssystem 149 Vet hva du vil gjøre Baser din handel på en solid teori eller observasjon, og hold den i fokus gjennom utvikling og testing. Dette er kalt den underliggende premissen til programmet 149 Oppgi hypotesen eller spørsmålet i sin enkleste form Jo mer kompleks det er, desto vanskeligere vil det være å evaluere svaret 3 Ikke anta noe Mange prosjekter mislykkes på grunnleggende forutsetninger som var feil 4 Gjør enkleste tbings ftrst Ikke kombinere systemer før hvert element i hvert system har vist seg å fungere uavhengig 5 Bygg et steg om gangen Gå videre til neste trinn først etter at de forrige har bee n testet vellykket Hvis du starter med for mange komplekse trinn og mislykkes, må du forenkle for å finne ut hva som gikk galt 6 Vær forsiktig med utelatelsesfeil Den vanskeligste delen av forskningen er å identifisere komponentene som skal velges og testes. Bare fordi alle de spurte spørsmålene ble tilfredsstillende besvart, betyr ikke at alle de riktige spørsmålene ble spurt. Det viktigste kan mangle. 7 Ikke ta snarveier. Det er noen ganger praktisk å bruke andres arbeid for å fremskynde undersøkelsen. Kontroller arbeidet nøye, ikke bruk det hvis det ikke kan bekreftes Kontroller regnearkberegningene manuelt Husk at svaret ditt bare er like bra som det svakeste punktet 8 Start på slutten Definer målet ditt og arbeid bakover for å finne den nødvendige innspillingen På denne måten jobber du bare med informasjon som er relevant for Resultater ellers kan du bruke mye tid på irrelevante ting. MÅL FOR DENNE BOOKEN Denne boken er ment å gi deg en fullstendig forståelse av verktøyet s og teknikker som trengs for å utvikle eller velge et handelsprogram som har en god sjanse til å lykkes. Utføringsferdigheter og markedspsykologi vurderes ikke, men bare utviklingen av et system som har blitt nøye gjennomtenkt og testet. Dette er en prestasjon av nei liten størrelse Ikke alt kan dekkes i en enkelt bok, derfor var det behov for retningslinjer for å kontrollere materialet som er inkludert her. Viktigste er teknikker som er vanlige for de fleste markeder, for eksempel trend - og mottrendsteknikker, indikatorer og testmetoder. Populære analytiske teknikker, such as charting, are only covered to the degree that various patterns can be used in a computerized program to help identify support and resistance, channels, and so forth There has been no attempt to provide a comprehensive text on charting Various formations may offer very realistic profit objectives or provide reliable entry filters, even though they are not included Some popular areas, such as options , are not covered at all There are many good books on options strategies, and to include them here would be a duplication of effort Also, those strategies that use statistics, such as price earnings ratios, specific to equities, have not been included, although indicators that use volume, even the number of advancing and declining issues, you will find in the section on volume because they fit into a bigger picture This remains a book on trading futures markets, yet it recognizes that many methods can be used elsewhere This book will not attempt to prove that one system is better than another, because it is not possible to know what will happen in the future It will try to evaluate the conditions under which certain methods are likely to do better and situations that will be harmful to specific approaches Most helpful should be the groupings of systems and techniques, which allow a comparison of features and possible results Seeing how analysts have modified existing ideas can help you decide how to proceed, and why you might choose one path over another By seeing a more complete picture, it is hoped that common sense will prevail, rather than computing power PROFILE OF A TRADING SYSTEM There are quite a few steps to be considered when developing a trading program Some of these are simply choices in style that must be made, while others are essential to the success of the results They have been listed here and discussed briefly as items to bear in mind as you continue the process of creating a trading system Changing Markets and System Longevity Markets are not static They evolve because the world changes Among those items that have changed during the past 10 years are the market participants, the tools used to watch the market, the tools used to develop trading models, the economies of countries such as japan, the union of European countries, the globalization of markets, and the risk of par ticipation Under this changing situation, a trading system that works toda y might not work far into the future We must carefully consider how each feature of a trading program is affected by change and try to create a method that is as robust as possible to increase its longevity The Choice of Data System decisions are limited by the data used in the analysis Although price and volume for the specific market may be the definitive criteria, there is a multitude of other valid statistical information that might also be used Some of this data is easily included, such as price data from related markets other statistical data, including the U S economic reports and weekly energy inventories, may add a level of robustness to the results but are less convenient to obtain Diversification Not all traders are interested in diversification, which tends to reduce returns at the same time that it limits risk Concentrating all of your resources on a single market that you understand may produce a specialized approach and much better results than using a more general techn ique over more markets Diversification may be gained by trading more than one method in addition to a broad set of markets, provided the programs are unique in style Proper diversification reduces risk more than returns Time Frame The time frame of the data impacts both the type of system and the nature of the results Using 5 minute bars introduces considerable noise to your program, making it difficult to find the trend, while using only weekly data puts so much emphasis on the trend such that your trading style is already determined A shorter time may guarantee faster response to price changes, but it does not assure better results Each technique must be applied properly to the right data and time frame Choosing a Method of Analysis Some methods of analyzing the market are more complex than others This in itself has no bearing on the final success All good trading methods begin with a sound premise You must first know what you are trying to extract from the market before you select a technique If you want to capitalize on long interest rate trends or on the result of government policy, then a weekly moving average or trend system win be the place to start If you see false breakouts whenever price penetrates the high of the day in the second half of the trading session, you ll want to look at a momentum indicator based on 5 10 or 15minute data First the idea, then the tool Trade Selection Although a trading system produces signals regularly, it is not necessary to enter all of them Selecting one over another can be done by a method of filtering This can vary from a confirmation by another technique or system, a limitation on the amount of risk that can be accepted on any one trade, the use of outside information, or the current volume Many of these add a touch of reality to an automated process You may find, however, that too many filters result in no trading Testing There has been a lot of emphasis on testing, and there is a complete discussion in this book howeve r, testing is most important to confirm, or validate, your ideas It fails when you use broad tests to find successful techniques The purpose of testing is to show robustness, that the method works over a wide range of situations in a similar manner A robust solution will not appear to be as good as the optimal result, but performed properly, it will be a more realistic assessment of expectations Risk Control Every system must control its risk, and most analysts believe that nearly any system can be profitable with proper risk management This also means that any system can lead to ruin without risk controls Risk can be managed from the trade level, with individual stoplosses, to asset allocation, by varying the size of the position traded, and by leveraging and deleveraging Some form of management is necessary Order Entry A system that performs well on paper may be dismal when actually traded Part of a trading program is to know the method of entering and exiting the market and the cost of each trade Style and cost will have a greater impact on short term systems, which have a smaller profit per trade and are, therefore, more sensitive to transaction costs There is equal damage in overestimating costs as there is in underestimating them By burdening a system with unrealistic fees, it may show a loss when it should be a successful trading method Performance Monitoring and Feedback A system is not done when you begin trading, it is only in a new phase Actual trading results must be carefully monitored and compared with expectations to know if it is performing properly It is very likely that slippage will result in some changes to the system rules or to the size of the position traded Performance monitoring provides the essential feedback needed to be successful Even a well thought out and tested program may start out badly, but proper monitoring can put it on track A WORD ON NOTATION USED IN THIS BOOK In attempting to make the contents of this book more practical for m any readers, there are three types of notation that can be found mixed together Of course, the standard mathematical formulas for most methods appear as they had in the previous editions Added to that are spreadsheet examples, using Corel s Quattro code, which is very similar to Microsoft s Excel Readers should have no trouble transferring the examples found here to their own choice of spreadsheet Finally there is extensive program code with examples in Omega s Easy Language Although these programs have been entered and tested on TradeStation, there are occasional errors introduced during final editing and in transferring the code into this book Readers are advised to check over the code and test it thoroughly before using it In addition, there are times when only a single line of code is shown along with the standard mathematical formula to help the reader translate the technique into a more practical form Because of the many different forms of formulas, you may find that the standard deviation function takes the spreadsheet form of std rather than the Easy Language notation stddev, or that avg appears instead of average Please check these formulas for notation consistent with your needs. PREFACE CLOSING THE GAP BETWEEN EXPECTATIONS AND REALITY.1 INTRODUCTION 1.Technical versus Fundamental 1.Professional and Amateur 2.Background Material 4.Research Skills 5.Objectives of This Book 6.